馮潤桓表示，調研結果顯示，自愿原則下，受訪者的年齡與預期退休年齡呈正相關，有子女的受訪者與預期退休年齡之間存在顯著的正相關性，在個人主觀評價方面，預期退休后余壽較長的受訪者更傾向于較早退休。個體主觀風險承受能力較強以及時間偏好更強的受訪者更傾向于延遲退休。對于風險偏好較高的受訪者而言，他們對未來的不確定性具有更高的容忍度，因此更愿意承擔長期工作的潛在風險，期望通過延遲退休來獲取更高的經濟回報。

在發布會現場，馮潤桓還特別提及了90后、00后的退休意愿：受訪者在18歲至35歲的青年群體中，女性整體上更傾向于延遲退休，而男性則傾向于提前退休；擁有子女與受訪者的預期退休年齡之間存在顯著正相關，擁有女兒對青年群體預期退休年齡的正向影響顯著高于擁有兒子的影響。

《報告》稱，延遲退休政策的出臺，要求個人重新審視退休儲蓄計劃。工作年限延長意味著更多時間積累財富，但也需面對更長退休期。因此，合理規劃退休財務準備方式至關重要。

利率下降給個人養老金產品開發帶來挑戰

人口老齡化不僅對社會經濟的可持續發展產生了深刻影響，也給居民的養老財務準備帶來了巨大挑戰。

《報告》顯示，基本養老保險、企業年金、個人養老金和銀行儲蓄/低風險理財產品為四種覆蓋率最高的退休財務準備方式。

我國“三支柱”養老保險體系的參與人數同樣存在較大的差異。《報告》顯示，2023年，我國社會基本養老保險的覆蓋人數達10.66億人，第二支柱企業年金與職業年金的參與人數僅有3144萬人，不足第一支柱的3%。因此，絕大多數的中國居民當前僅有第一支柱的退休收入保障。在個人養老金方面，截至2024年6月，已有6000多萬人開通個人養老金賬戶，其覆蓋面和參與度有待進一步提升。

《報告》顯示，從養老金資產的絕對數額來看，我國目前的養老金資產積累規模較小。截至2023年末，我國社會基本養老保險基金累計結余8.24萬億元，第二支柱企業年金與職業年金基金積累達約5.75萬億元，二者累計僅占當年GDP（國內生產總值）約11%。在第三支柱方面，若按賬戶繳納上限的12000元估算，6000多萬人的個人養老金的總規模約7000億元，只占GDP的0.5%。

馮潤桓表示，收入水平可能影響個人養老金賬戶的開通意愿，收入較高的人群通常具備更強的財務規劃能力，愿意為未來的養老儲備進行投資。經濟更發達的區域的個人、稅后收入水平更高的個人傾向于繳納更多的個人養老金，但細看經濟相對較發達地區的居民、稅后收入處于中等水平的居民則具有更高的個人養老金理想繳納上限。

同方全球人壽副總經理童伯寧表示，當前利率不斷下降，導致長年期的資產回報率低，在國內其實非常缺乏長年期的資產，國外有很多30年的企業債，國內長年期的資產只有國債。但是客戶習慣了之前的高收益，慢慢降下來有一個適應的過程，這也導致了一些產品滿足不了客戶的需求。

什么樣的個人養老金產品具備吸引力？馮潤桓表示，受訪者普遍對于養老金融產品的風險偏好低、流動性偏好高，對于投資收益和財富傳承等個性化需求要求相對較低。由于貨幣基金、短債等金融產品具有以上特征，或將成為更受歡迎的養老金融產品。此外，在收益水平相近時，受訪者普遍表現出低風險偏好，且更傾向于選擇養老保險作為養老投資品種。

在童伯寧看來，金融的核心是提供多元化的產品滿足不同人群的需求，保險公司的優勢體現在具備較強的風險管理能力、資產負債管理能力以及產品創新能力等方面。此外，保險公司還可以提供包括養老咨詢規劃一攬子產品+服務包的服務。

為了應對利率下行，保險公司正在嘗試開發分紅型產品進行轉型，比如同方全球人壽就推出了系列分紅型養老年金險。

值得注意的是，浮動收益型分紅類產品在銷售和消費者接受方面也面臨著挑戰，其對保險公司利潤的貢獻度也相對較低。這需要保險公司在經營中做好平衡。